![\"\"](\"https:\/\/www.value-marktdaten.de\/wp-content\/uploads\/2017\/10\/zyklusabh\u00e4ngigkeit_von_preisdifferenzen-e1507205763655.png\")
Andererseits fehlt eine L\u00e4ngsschnittstudie zu diesem Thema. Die Abweichung von Angebots- zu Transaktionsdaten ist n\u00e4mlich h\u00f6chstwahrscheinlich zyklusabh\u00e4ngig: Es liegt nahe, dass zu Beginn einer Aufschwungphase die gr\u00f6\u00dfte Abweichung von Angebotsdaten zu den Transaktionspreisen vorliegt. Der Nachfragemarkt entwickelt sich dann allm\u00e4hlich zum Angebotsmarkt, mit abnehmenden Unterschieden zwischen den Preisen, w\u00e4hrend gegen Ende des Booms die Angebotspreise von Transaktionspreisen sogar \u00fcberschritten werden. Dann folgt der Abschwung oder der Absturz, in dessen Verlauf sich das Verh\u00e4ltnis mehr oder weniger schnell umkehrt. Die zu erwartende Diskrepanz zwischen den Datenquellen ist also keineswegs immer gleich. Pauschale Wertungen unzutreffend.<\/p>\n
Hinzu kommt ein Time-Lag, der zum einen durch den Verkaufsprozess selbst, vor allem aber durch die Transaktionsberichterstattung entsteht. Dieser ist in den Angebotsdaten nicht enthalten, ein wesentlicher Vorteil sowohl f\u00fcr den Verk\u00e4ufer, als auch f\u00fcrs Risikomanagement.<\/p>\n